अगर आपने कहीं पैसा निवेश किया हुआ है तो उसपर आपको कितना लाभ हो रहा है इसे मापना बहुत आवश्यक है। यह एक ऐसा अनुपात है जो किसी निवेश (Investment) से उसकी लागत के सापेक्ष (Relative) लाभ या हानि की तुलना करता है। यह एक अकेले निवेश से संभावित रिटर्न का मूल्यांकन (वैलुएशन) करने में उतना ही उपयोगी है जितना कि कई निवेशों से रिटर्न की तुलना करने में।
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हालांकि इस मार्केट में आरओआई मापने के और भी कई तरीके हैं जैसे इंटरनल रेट ऑफ़ रिटर्न (IRR) और शुद्ध वर्तमान मूल्य (NPV) लेकिन आरओआई आपको एक निश्चित समय में अपने निवेश के बारें में अधिक जानने का मौका देता है।
निवेश पर लाभ (Return on Investment) के विषय में कुछ जरुरी पॉइंट
- निवेश पर लाभ (आरओआई) किसी निवेश से होने वाले लाभ को मापती है।
- आरओआई का उपयोग कई प्रकार से होता है। इसका उपयोग कर आप किसी भी तरह के निवेश में चाहे वह स्टॉक्स या रियल इस्टेट हो या कोई ट्रेडिग में, लाभ उठा सकते हैं।
- आरओआई की गणना निवेश के अंतिम मूल्य (जो शुद्ध रिटर्न के बराबर होती है) से निवेश के प्रारंभिक मूल्य को घटाकर की जाती है, फिर इस नई संख्या (शुद्ध रिटर्न) को निवेश की लागत से विभाजित करके, और अंत में, इसे इससे 100 से गुणा किया जाता है। (ROI = Net Profit / Cost of the investment * 100)
- आरओआई की गणना और समझना अपेक्षाकृत (तुलना में) आसान है, और इसकी सादगी का मतलब है कि यह लाभप्रदता का एक मानकीकृत, सार्वभौमिक उपाय है।
- बेशक आरओआई बेहद सरल है लेकिन इसमें एक समस्या यह है कि आप इसमें समय को मानक नहीं मानते। इसलिए आपको यहां जितने समय तक निवेश किया गया है उसका सही अनुमान पाने के लिए अन्य स्त्रोतों पर भी नजर डालनी पड़ती है।
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आरओआई की गणना कैसे करें ? (How to Calculate Return of Investment)
आरओआई की गणना दो अलग-अलग विधि से की जा सकती है।
पहली विधि - ABSOLUTE RETURN -ROI= Cost of Investment /Net Return on Investment ×100%
शुद्ध रिटर्न या एब्सोल्यूट रिटर्न को एकदम साधारण लाभ की तरह से निकाला जाता है, इसके अंदर समय को महत्व नहीं दिया जाता है, सिर्फ निवेश से मिलने वाले लाभ को प्रतिशत के रुप में दिखा दिया जाता है।
दूसरी विधि - COMPOUND ANNUAL GROWTH RATE (CAGR) ROI= {(Ending Period Value / Starting Period Value)^(1/N)} – 1]*100}
यहाँ N = NUMBER OF YEAR है।
इस विधि से आप हर वर्ष कितना लाभ कमा रहे हैं आदि जान सकते हैं। दरअसल अगर आप केवल सिर्फ रिटर्न को देखेंगे तो गलती हो सकती है इसलिए आपको समय को भी साथ रखना चाहिए।
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निवेश पर लाभ की व्याख्या (Explanation of Return on Investment (ROI))
आरओआई (ROI) गणना की व्याख्या करते समय, कुछ बातों को ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है। सबसे पहले, आरओआई को आम तौर पर प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है क्योंकि इसे समझना सहज रूप से आसान होता है (अनुपात के रूप में व्यक्त किए जाने के विपरीत)। दूसरा, आरओआई गणना में अंश में शुद्ध रिटर्न शामिल है क्योंकि निवेश से रिटर्न सकारात्मक या नकारात्मक हो सकता है।
आरओआई अगर पॉजिटिव संख्या में आ रही है तो इसका मतलब सब एकदम सही है और आप लाभे में नेगेटिव को लाल झंडी समझा जाता है।
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निवेश पर लाभ (आरओआई) उदाहरण
मान लें कि एक निवेशक ने काल्पनिक कंपनी वर्ल्डवाइड विकेट कंपनी के 1,000 शेयर 10 प्रति शेयर पर खरीदे। एक साल बाद, निवेशक ने शेयर 12.50 हजार में बेच दिए। निवेशक ने एक साल की होल्डिंग अवधि में 500 का लाभांश अर्जित किया। शेयर खरीदने और बेचने के लिए निवेशक ने ट्रेडिंग कमीशन पर कुल 125 खर्च किए।
इस निवेशक के लिए ROI की गणना निम्नानुसार की जा सकती है:
ROI = ([(12.50 - 10.00) * 1000 + 500 - 125] ÷ (10.00 * 1000)) * 100 = 28.75%
गणना का चरण-दर-चरण विश्लेषण यहां दिया गया है:
- शुद्ध रिटर्न की गणना करने के लिए, कुल रिटर्न और कुल लागत पर विचार किया जाना चाहिए। पूंजीगत लाभ और लाभांश से स्टॉक के परिणाम के लिए कुल रिटर्न। कुल लागत में प्रारंभिक खरीद मूल्य के साथ-साथ भुगतान किया गया कोई भी कमीशन शामिल होगा।
- उपरोक्त गणना में, इस व्यापार से सकल पूंजीगत लाभ (कमीशन से पहले) (12.50 - 10.00) x 1,000 है। 500 की राशि स्टॉक को धारण करके प्राप्त लाभांश को संदर्भित करती है, जबकि 125 कुल भुगतान किए गए कमीशन हैं।
यदि आप आरओआई को इसके घटक भागों में विभाजित करते हैं, तो यह पता चलता है कि 23.75% पूंजीगत लाभ से आया और 5% लाभांश से आया। यह अंतर महत्वपूर्ण है क्योंकि अधिकांश न्यायालयों में पूंजीगत लाभ और लाभांश पर विभिन्न दरों पर कर लगाया जाता है।
ROI = Gross Capital Gains % - Commission % + Dividend Yield
Gross Capital Gains = 2500 ÷ 10,000 * 100 = 25.00%
Commissions = 125 ÷ 10,000 * 100 = 1.25%
Dividend Yield = 500 ÷ 10,000 * 100 = 5.00%
ROI = 25.00% - 1.25% + 5.00% = 28.75%
जरुरी बात - एक सकारात्मक आरओआई का मतलब है कि शुद्ध रिटर्न सकारात्मक है क्योंकि कुल रिटर्न किसी भी संबद्ध लागत से अधिक है एक नकारात्मक आरओआई इंगित करता है कि शुद्ध रिटर्न नकारात्मक है: कुल लागत रिटर्न से अधिक है।
निवेश पर वार्षिक रिटर्न (आरओआई) Annual Return on Investment (ROI)
वार्षिक आरओआई गणना बुनियादी आरओआई गणना की प्रमुख समस्याओं से पार पाने में मदद करती है। साधारण आरओआई में समय का कोई हिसाब नहीं होता, जिस समय को होल्डिंग पीरियड कहते हैं। वार्षिक रिटर्न ऑफ इन्वेस्टमेंट निम्न प्रकार से निकाली जाती है:-
Annualized ROI=[(1+ROI) 1/n −1]×100%
जहाँ:
n= Number of years for which the investment is held (वर्षों की संख्या जिसके लिए निवेश किया गया है)
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